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图源：图虫创意
市场集中度较高
当前，我国光纤光缆市场集中度较高，头部企业占据着主要份额，这些企业主要包括长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、特发信息、通鼎互联、鑫茂科技、永鼎股份、通光线缆等。
其中，长飞光纤已经成长为全球最大的光纤光缆企业，2017年光纤光缆业务收入超过100亿元；处于第二阶梯的有亨通光电、中天科技以及烽火通信，光纤光缆业务收入在50-100亿之间；其余企业的光纤光缆业务收入相对较少。
图表1：2017年中国主要光纤光缆企业光纤光缆业务收入规模（单位：亿元）
从各光纤光缆业务在公司总体经营中的战略地位来看，对于长飞光纤来说，光纤光缆业务是其绝对主营业务，且业务结构单一，2017年光纤光缆业务占比达到98.62%；亨通光电和中天科技的光纤光缆业务规模次于长飞光纤，但相对长飞光纤，其业务结构较为多样化，光纤光缆业务占比也相对较低，2017年分别为34.12%和25.90%。
图表2：2017年中国主要光纤光缆上企业光纤光缆业务占比（单位：%）
从光纤光缆产销量来看，长飞光纤的产销量均处于领先地位，其中销售量远高于生产量，主要是公司除了自产产品销售，还有代理销售；通鼎互联由于光纤产品主要自用生产光缆，最终以光缆产品形式对外销售；其余几家企业的产销规模基本平衡。
光棒市场集中度也较高，长飞光纤光棒产能于2017年全部达产，目前产能高达3250吨左右，稳居行业第一的位置；其次是亨通光电，2017年光棒产能全部达产，产能为1500吨。其他企业如通鼎互联、中天科技以及杭电股份等也在不断扩大光棒的产能，预计到2019年底，我国前六大光棒生产企业的光棒产能将达到9400吨左右。
图表3：2016-2019年中国主要光棒企业产能分布情况（单位：吨）
总体而言，中国在光纤光缆光棒产业的生产、研发以及到今天能在全球具有一定市场份额，经历了从无到有、逐步形成产业化以及后来的重组、兼并、整合的十年历程，发展到现在已经进入健康的市场秩序，优势企业的生产规模迅速扩大，市场份额逐步向少数规模、技术、资金较强的企业集中。
同时，由于受运营商集中采购政策影响，进入门槛和价格透明度都比以前提高，具备规模效应的光纤光缆光棒生产企业优势会更加突出。目前，一些规模较大的光纤光缆光棒企业，由于多年积累，已经树立了知名的品牌，在运营商招标采购中明显占据优势。而中小企业在行业复苏的背景下，竞争压力会更大。
5G带动更多需求
光纤光缆光棒目前广泛服务于当前的网络时代，长距离的主干传输、光纤到户以及未来5G应用等，都会在接下来的10年间推动光纤光缆光棒行业向前发展。
短期内，光纤光缆需求量主要由光纤到户建设拉动，但是光纤到户建设存在时间节点，国内主要城市已相继完成光改，光纤光缆需求量增速放缓将不可避免。因此，长期发展动力还依赖于5G。
5G全网覆盖需要基站数量约为4G时代1.5-2倍，共计900万基站。在前传环节50%场景将会采用光纤直连方案，消耗大量光纤光缆；中传、回传全面采用OTN技术组网，产生类似于目前城域网的光纤光缆需求。可见，随着5G建设进程的加快，其将带动更多的光纤光缆需求。
可以预见，三大电信运营商在短期仍将继续加大固网宽带建设，而中长期将加大在5G、物联网、工业互联网、数据中心的建设，光纤光缆作为网络建设的基础，未来需求将持续旺盛。也将带动行业企业加紧光纤光缆的开工。未来几年，中国光缆以及光棒产量仍会保持较快速度进行增长。前瞻预计到2024年，中国光缆产量将会达到8.08亿芯千米，光棒产量将会达到1.40万吨。
图表4：2019-2024年中国光缆产量增长情况预测（单位：万芯千米）
图表5：2019-2024年中国光棒产量增长情况预测（单位：吨）
以上数据及分析来源参考前瞻产业研究院发布的《光纤光缆光棒行业发展前景与投资预测分析报告》。
